Una empresa está lista para recibir inversión cuando sus números son fiables y se pueden explicar: cuentas cerradas a tiempo y con criterios estables, un presupuesto que se sigue, una previsión de tesorería, un plan de negocio defendible y la documentación legal y fiscal en orden. Esta checklist de madurez financiera te ayuda a comprobarlo antes de sentarte con un inversor.
En resumen
- El inversor revisará tus números en una due diligence: lo que no esté ordenado restará valor o frenará la operación.
- La checklist tiene seis bloques: contabilidad, control de gestión, tesorería, fiscal y legal, plan y valoración, y equipo.
- Puntúa cada punto con sí, parcial o no; los «no» marcan qué preparar antes de buscar inversión.
- Prepararse suele llevar entre tres y seis meses.
Qué revisa un inversor antes de entrar
Sea un fondo, un family office, un business angel o un socio industrial, todos miran lo mismo: que el negocio gane dinero de forma recurrente, que las cifras sean fiables, que haya margen para crecer y que el equipo pueda ejecutar el plan. Antes de firmar encargará una due diligence para comprobarlo, y es habitual que pida un análisis de la calidad del resultado (Quality of Earnings) para saber cuánto EBITDA es realmente recurrente.
Cada problema que aparezca en esa revisión tiene un coste: rebaja del precio, garantías adicionales o, en el peor caso, que el inversor se retire. Por eso conviene hacer la revisión uno mismo antes.
Checklist de madurez financiera
Puntúa cada punto con sí, parcial o no.
1. Contabilidad e información financiera
- Cuentas anuales de los tres últimos años formuladas y depositadas, auditadas si es posible.
- Cierre mensual en los primeros diez días del mes siguiente.
- Criterios contables estables (amortizaciones, provisiones, existencias).
- Gastos personales de los socios separados de los de la empresa.
- Capacidad de explicar las variaciones importantes de un año a otro.
2. Control de gestión
- Presupuesto anual aprobado y comparado cada mes con lo real.
- Margen por producto, cliente o línea de negocio.
- Un cuadro de mando con pocos KPIs financieros bien definidos.
- Previsión del cierre del año revisada cada trimestre.
3. Tesorería y deuda
- Previsión de tesorería a 13 semanas actualizada.
- Cuadro de toda la deuda: entidad, importe, vencimiento, tipo y garantías.
- Días de cobro y de pago bajo control y sin saldos antiguos sin provisionar.
- Pólizas y avales personales de los socios identificados.
4. Fiscal, laboral y legal
- Impuestos y Seguridad Social al corriente, con certificados recientes.
- Sin inspecciones ni litigios relevantes abiertos, o con su riesgo cuantificado.
- Contratos con clientes, proveedores y empleados clave firmados y localizables.
- Libro de socios, estatutos y pactos actualizados.
5. Plan de negocio y valoración
- Un plan de negocio con proyecciones a tres o cinco años e hipótesis explicadas.
- Destino concreto del dinero que se pide y su impacto en las cifras.
- Una idea razonada de lo que vale la empresa: te explicamos cómo en cómo valorar una empresa.
6. Equipo y gobierno
- Responsables claros de cada área, sin depender de una sola persona.
- Alguien que lleve el área financiera y pueda responder al inversor.
- Reuniones periódicas de dirección con información financiera.
Cómo interpretar el resultado
| Resultado | Qué significa | Qué hacer |
|---|---|---|
| Casi todo «sí» | Empresa preparada | Preparar la presentación para inversores |
| Varios «parcial» | Base razonable con huecos | Cerrarlos en uno a tres meses antes de salir |
| Algún «no» en contabilidad, tesorería o fiscal | Riesgo alto en la due diligence | Ordenar primero los números; salir ahora restaría valor |
Errores habituales al buscar inversión
- Presentar proyecciones muy optimistas sin explicar de dónde salen.
- Mezclar gastos personales y de empresa, lo que obliga a ajustar el EBITDA a la baja.
- No saber cuánto dinero se necesita ni para qué exactamente.
- Buscar inversión cuando la caja ya aprieta: se negocia en peores condiciones.
- Elegir la vía equivocada: no toda necesidad se cubre con capital. Repasa las alternativas en opciones de financiación para pymes.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto tiempo hace falta para preparar la empresa?
Depende del punto de partida. Con la contabilidad al día, uno o dos meses; si hay que ordenar cierres, criterios y previsiones, entre tres y seis.
¿Es obligatorio auditar las cuentas?
Solo si la empresa supera los umbrales legales, pero unas cuentas auditadas dan mucha más confianza al inversor y agilizan la due diligence.
¿Qué documentos pedirá el inversor primero?
Las cuentas de los últimos años, el cierre más reciente, el plan de negocio, el detalle de la deuda y una presentación de la empresa. Después, en la due diligence, pedirá contratos, impuestos y todo el detalle.
¿Quieres saber si tu empresa está lista para un inversor?
En Durbin&Watson revisamos tu situación con esta checklist, ordenamos los números y preparamos el plan de negocio y la documentación antes de que hables con inversores.
