Financiación · Proyectos de inversión
Analizamos la rentabilidad, los riesgos y la estructura de financiación de tu proyecto con proyecciones solventes y escenarios, para que decidas con datos y negocies con financiadores e inversores.
El resultado
Una recomendación clara
Ejecutar
El proyecto crea valor y se puede financiar.
Reformular
Funciona si cambian la inversión, el calendario o la financiación.
Descartar
No compensa el riesgo ni el capital que exige.
Qué es
La evaluación de un proyecto de inversión es el análisis que estima si una inversión concreta (una planta, una nueva línea de negocio, una expansión) generará valor suficiente para compensar el capital y el riesgo que exige. Proyecta los flujos de caja del proyecto durante su vida útil y calcula indicadores como el VAN, la TIR o el periodo de recuperación.
Responde a la pregunta clave antes de invertir, ¿merece la pena?, y también a cómo financiarlo: con qué mezcla de recursos propios y deuda.
Según el objetivo, responde a una de estas preguntas
¿Crea valor el proyecto por sí mismo?
¿Qué retorno obtiene el capital del inversor?
¿Puede el proyecto devolver su deuda?
Indicadores
Cuatro indicadores para medir la rentabilidad y la capacidad de pago de un proyecto.
VAN
Los flujos de caja futuros del proyecto descontados a hoy, menos la inversión inicial.
TIR
La rentabilidad anual del proyecto: la tasa de descuento con la que el VAN es cero.
Payback
El tiempo que tarda el proyecto en devolver la inversión inicial con los flujos que genera.
DSCR
El flujo de caja disponible dividido entre la cuota de la deuda (principal más intereses) de cada periodo.
Tipos de análisis
El estudio se adapta a la pregunta que necesitas responder:
Análisis
Qué pregunta responde
Indicadores principales
Rentabilidad del proyecto
¿Crea valor el proyecto por sí mismo, independientemente de cómo se financie?
VAN y TIR del proyecto, periodo de recuperación
Rentabilidad del inversor
¿Qué retorno obtiene el capital propio, teniendo en cuenta la financiación?
VAN del accionista, TIR del capital propio, ROE proyectado
Capacidad de pago
¿Genera el proyecto caja suficiente para devolver la deuda y sus intereses?
DSCR, flujo de caja libre, tesorería mínima proyectada
Cuándo
Antes de comprometer capital propio o ajeno en cualquiera de estas situaciones:
Para cuantificar el retorno, los recursos necesarios y el plazo antes de comprometer capital.
Para comparar alternativas (comprar o leasing, opción A u opción B) y elegir la de mayor retorno ajustado al riesgo.
Para estructurar el project finance y justificar la viabilidad ante los financiadores.
La mayoría de convocatorias de ENISA, CDTI o fondos europeos piden un plan financiero con análisis de viabilidad.
Para medir la inversión inicial, el plazo de retorno y los riesgos de operar en un mercado nuevo.
Para presentar un análisis de rentabilidad independiente que respalde la valoración.
Preguntas frecuentes
Entre 2 y 4 semanas para un proyecto de complejidad media desde que recibimos la información base. Con varios escenarios o requisitos de financiación pública puede llevar más.
Una descripción del proyecto, la inversión inicial desglosada, la estimación de ingresos y costes, el horizonte temporal y la financiación prevista (recursos propios y deuda).
Sí. Siempre incluimos un análisis de sensibilidad sobre las variables clave (precio, volumen, costes, tipo de interés) para que veas el rango real de resultados, no solo el escenario central.
No. El plan de negocio describe la estrategia y las proyecciones de una empresa; la evaluación analiza la rentabilidad de una inversión concreta con un horizonte definido. Se complementan.
Una forma de financiar un proyecto en la que la deuda se devuelve con los flujos de caja del propio proyecto, normalmente a través de una sociedad creada para ese fin, y no con el balance del promotor. Exige demostrar con un modelo financiero sólido que el proyecto puede atender su deuda.
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