Corporate · Independent Business Review
Un análisis independiente del negocio, sus resultados, su caja y sus riesgos para que bancos, fondos y acreedores confíen en las cifras en una refinanciación, una reestructuración o una operación corporativa. Elaborado por economistas colegiados.
Independiente
Una opinión objetiva y contrastable, no la versión de la empresa.
Para bancos y acreedores
El informe que se pide en refinanciaciones y reestructuraciones.
Escenarios y sensibilidades
Un modelo financiero sólido para medir la capacidad de pago.
3–6 semanas
Entrevistas, análisis e informe final.
Qué es
Un Independent Business Review (IBR) es un informe elaborado por un experto independiente que analiza el negocio, su situación económica y financiera, su generación de caja y los riesgos que afectan a su continuidad. Lo suelen pedir las entidades financieras antes de refinanciar o reestructurar deuda, porque necesitan una visión que no sea la de la propia empresa.
Además de validar las hipótesis del plan de negocio, es la base objetiva sobre la que se negocia con bancos, acreedores e inversores.
Un IBR responde a tres preguntas
¿Cuál es la situación real de la compañía?
¿Es viable el negocio con hipótesis razonables?
¿Qué medidas hacen falta para que sea sostenible?
Cuándo se pide
Estas son las situaciones en las que más se pide un IBR:
Situación
Quién lo pide
Para qué
Refinanciación bancaria
Entidades financieras
Validar la capacidad futura de pago
Reestructuración de deuda
Bancos y acreedores
Tener una base objetiva para negociar
Tensión de tesorería
Dirección y consejo
Analizar la continuidad del negocio
Entrada de inversores
Fondos e inversores
Dar confianza con un análisis independiente
Compraventa de empresas
Compradores y financiadores
Evaluar los riesgos y la viabilidad del negocio
Plan de reestructuración
Acreedores y asesores
Fundamentar las medidas del plan
Contenido
Ocho bloques que van del diagnóstico a una opinión independiente sobre la viabilidad.
Pensado para que lo lean terceros
Bancos, fondos e inversores lo van a leer y cuestionar, así que lo redactamos con las hipótesis explícitas, las cifras trazables y unas conclusiones que se puedan defender.
Principales conclusiones, riesgos identificados y opinión sobre la viabilidad del negocio.
Modelo de negocio, mercado, posición competitiva y factores clave de éxito.
Resultados, balance, liquidez, endeudamiento y generación de caja.
Fiabilidad de las cifras y ajustes relevantes, en la línea de un Quality of Earnings.
Riesgos operativos, financieros, comerciales y de ejecución.
Validación de hipótesis, previsiones financieras y escenarios.
Liquidez, estructura de la deuda y capacidad de devolución.
Opinión independiente sobre la viabilidad y medidas recomendadas.
Diferencias
Son documentos que a menudo se confunden. Cambia quién lo elabora, desde qué perspectiva y para qué se usa.
Quién lo elabora
La empresa, normalmente con asesores externos
Perspectiva
La de la propia empresa
Para qué
Definir cómo recuperar la rentabilidad y la liquidez
Quién lo elabora
Un experto independiente
Perspectiva
Externa y crítica
Para qué
Validar el plan y dar confianza a bancos, acreedores e inversores
Quién lo elabora
Especialistas por encargo del comprador o inversor
Perspectiva
La de quien compra o invierte
Para qué
Detectar riesgos y contingencias antes de cerrar la operación
Preguntas frecuentes
Entidades financieras, fondos, acreedores o el consejo de administración. También la propia empresa, cuando necesita un análisis independiente antes de negociar una refinanciación.
Sí. Es uno de los documentos más usados para respaldar refinanciaciones, reestructuraciones de deuda o la búsqueda de nueva financiación.
Estados financieros, detalle de la deuda, información operativa, previsiones, estructura organizativa y cualquier documento relevante sobre la situación de la compañía.
Normalmente entre 3 y 6 semanas, con entrevistas, análisis y redacción del informe final, según el tamaño y la complejidad de la empresa.
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